Kamoa-Kakula 矿山综合体

Kamoa-Kakula 铜矿是一家由艾芬豪矿业 (39.6%)、紫金矿业集团 (39.6%)、Crystal River Global Limited (0.8%) 和刚果民主共和国政府 (20%) 共同投资的合资企业，拥有一座大型近地表且平伏的层状铜矿床，毗邻处于中非铜矿带内的远景勘探区，位于科卢韦齐镇以西约 25 公里及卢本巴希首府以西约 270 公里。

Kamoa-Kakula 于 2021 年 5 月开始了铜精矿生产，并于 2021 年 7 月 1 日开始了商业生产。分期扩产预计将使 Kamoa-Kakula 成为世界上第二大铜矿综合体。加拿大密西沙加市的 Hatch Ltd. 公司签发的 2020 年独立审核报告表明，Kamoa-Kakula 由清洁、可再生水电提供电能，并预计将成为世界上每单位金属生产中温室气体排放量最低的矿场之一。Kakula 矿山将成为全球所有一级铜矿山中“环境足迹”最有利的矿山之一。Kakula 还将拥有相对小的地表“环境足迹”。该矿山的大约 55% 尾矿都将泵送回地下工程。艾芬豪矿业已作出承诺，将在 Kamoa-Kakula 铜矿山实现温室气体净排放（范围 1 和 2）。

2020 年技术报告

点击此处查看《Kamoa-Kakula 综合开发计划 2020 年版》

点击此处查看《Kamoa-Kakula 资源更新 2020 年版》，2020 年 3 月

首批铜生产已于 2021 年 5 月 25 日开始

Kakula 矿山选矿厂的首批铜精矿生产已于 2021 年 5 月 25 日开始。

Kakula 预计是世界上品位最高的大型铜矿，初期采矿生产率为 380 万吨/年 (Mtpa)，于 2022 年第三季度提升至 760 万吨/年 (Mtpa)。第 1 期的年产量预计为大约 200,000 吨铜。第 1 期和第 2 期的合计年产量预计为大约 400,000 吨铜。按照独立的基准计算，该项目分期扩产至 19 百万吨/年 (Mtpa) 的方案如果实现，将使 Kamoa-Kakula 成为世界上第二大铜矿综合体，其铜年产量峰值超过 800,000 吨。

鉴于当前的铜价行情，艾芬豪及其合作伙伴紫金矿业正在探索将 Kamoa-Kakula 第 3 期选矿厂的产量从 760 万吨/年 (Mtpa) 加速提升至 1,140 万吨/年 (Mtpa)，其矿石可能来自 Kansoko 的采矿作业扩产，或者来自 Kamoa 北部（包括富矿区）和 Kamoa 西部的新采矿区。

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Kakula 首期铜矿山施工期间的一个浮选平台起吊机

刚果民主共和国（“刚果”）的 Kakula 铜矿项目进展顺利，预计于 2021 年 6 月开始投产

Kansoko 矿山的地下开发工程目前处于中低品位矿石区，那里的铜品位大约在 +2% 至 +3% 之间。Kansoko 矿山正在由培训队伍开发。当 Kakula 选矿机的选矿产能（目前预计于 2020 年第二季度试产）提升两倍至年产 760 万吨时，Kansoko 矿山将为 Kakula 选矿机提供补充的矿石来源。

Kakula 北部堆场的鸟瞰图

2020 年 Kamoa-Kakula 综合开发方案 (IDP 2020)

2020 年 9 月，艾芬豪矿业公布了开发 Kakula 铜矿的独立可行性研究 (DFS) 的非常积极的结果；连同最新的预可行性研究报告 (PFS)，其中包括从附近的 Kansoko 铜矿开采矿石以及从 Kakula 开采矿石的报告；以及对刚果民主共和国 (DRC) 中非铜带 Kamoa-Kakula 项目迄今为止发现的所有铜矿勘探区的整体开发计划的初步经济性评估 (PEA) 更新深化版。

最终可行性研究 (DFS)、预可行性研究 (PFS) 和初步经济性评估 (PEA) 更新深化版统称为《2020年 Kamoa-Kakula 综合开发方案 (Kamoa-Kakula IDP20)》，是基于此前于 2019 年 2 月公布的出色研究成果制定的。最终可行性研究 (DFS) 更新版纳入了迄今为止开发与建设活动的进展，再次证实了 Kakula 矿山第一阶段的杰出经济效益。同时，初步经济性评估 (PEA) 更新深化版显示了将项目发展到更大规模和更大生产能力的潜力。

Kamoa-Kakula 开采许可范围地图，显示了Kamoa、Kamoa 北部、Kakula 和 Kakul 西部的矿产资源区，以及由艾芬豪矿业全资拥有的 Western Foreland 部分勘探许可范围。

《2020年 Kamoa-Kakula 综合开发方案》包含三个开放方案：

• Kakula 第一阶段矿山开发的最终可行性研究。《2020 年 Kakula 最终可行性研究 (DFS)》评估了 Kakula 矿床的第一阶段 600 万吨年产能地下矿山和 760 万吨年产能的地表选矿综合体区域的开发。选矿综合体区域分为两个年产 380 万吨的模块，其中第一个模块已进入后期施工阶段。
• 预可行性研究包含 Kansoko 矿山开发。《2020 年 Kakula-Kansoko 预可行性研究 (PFS)》分析了 Kansoko 矿床的采矿活动和 Kakula 矿山的开发。Kakula 矿山从最初拥有每年向选矿机供应 160 万吨矿石的能力，到 Kakula 矿山储量耗竭时最终上升至 600 万吨年产能。
• 四大生产矿场的后续扩展开发。《2020 年 Kamoa-Kakula 初步经济性评估 (PEA)》涵盖了年产量 1,900 万吨、分为多阶段的综合开发方案的潜力。该方案包括了从 Kakula 矿场的初步生产开始，随后在邻近 Kansoko、Kakula 西部和 Kamoa 北部矿场的后续独立地下采矿作业，以及一座直接粗铜冶炼厂的建设工程。Kamoa 北部区域包括五座独立的矿场，当其它地方的资源采空后才开始开发，以保持高达 1,900 万吨的生产率，总生命周期超过 40 年。

《Kamoa-Kakula IDP20》（包含《Kakula 2020 DFS》、《Kakula-Kansoko 2020 PFS》 和《Kamoa-Kakula 2020 PEA》）完全 100% 由下列公司独立编制：OreWin Pty Ltd（澳大利亚阿德莱德）、中国瑞林工程技术股份有限公司（中国江西）、DRA Global（南非约翰内斯堡）、 Epoch Resources（南非约翰内斯堡）、Golder Associates Africa（南非米德兰）、KGHM Cuprum R&D Centre Ltd.（波兰弗罗茨瓦夫）、Outotec Oyj（芬兰赫尔辛基）、Paterson and Cooke（南非开普敦）、Stantec Consulting International LLC（美国菲尼克斯）、SRK Consulting Inc.（南非约翰内斯堡）和 Wood plc（美国里诺）。

Kakula 首期铜矿山开发期间的选矿厂建设

《2020 年 Kamoa-Kakula PEA》属于初步评估，包括部分基于推断矿产资源的经济分析。推断矿物资源在地质学上被视为太具有推测性，不适于应用经济考虑，因此允许将其分类为矿产储量，亦不能确定结果会否得到实现。矿产资源不具有经证实的经济可行性，不属于矿物储量。

Kakula 和 Kamoa 矿床的模块化综合扩建开发选项，具有 19 百万吨/年的采矿能力，以及一座直接粗铜冶炼厂的建设

• 《2020 年 Kamoa-Kakula PEA》提出了在 Kamoa-Kakula 的高品位铜矿床上进行多期顺序作业的其它开发方案。
• Kakula 矿场的初步生产，随后在邻近 Kansoko、Kakula 西部和 Kamoa 北部矿场的后续独立地下采矿作业，以及一座直接粗铜冶炼厂的建设工程。Kamoa 北部区域包括五座独立的矿场，当其它地方的资源采空后才开始开发，以保持高达 1,900 万吨的生产率，总生命周期超过 40 年。
• 就年产 1900 万吨多阶段综合开发方案而言，初步经济性评估 (PEA) 预计剩余的初期资本成本为 7 亿美元。Kansoko、Kakula 西部和 Kamoa 北部矿场 的未来扩建将由来自 Kakula 矿场的现金流提供资金支持，其税后净现值为 111 亿美元，贴现率按 8% 计算 (NPV8%)，内部收益率为 56.2%，项目回报期为 3.6 年。
• 就《2020 年 Kamoa-Kakula PEA》而言，对于此方案的剩余初期资本成本，艾芬豪应担负的份额大约是 3.6 亿美元。
• 根据这一方法，初步经济性评估 (PEA) 还涵盖了在 Kakula 厂址建造一座直接粗铜冶炼厂，其产能可达到每年 100 万吨铜精矿，由内部现金流提供资金支持。该建设将于运营第五年完成，大幅减少处理费和运输成本。
• 在 19 百万吨/年的方案下，最初 10 年的经营有望达到平均年铜产量 501,000 吨，总现金成本为 1.07 美元/磅铜，到第 8 年产量将达到 805,000 吨。按照这一未来生产率计算，Kamoa-Kakula 将成为世界第二大铜矿。

图 1. Kamoa-Kakula 1900 万吨/年初步经济性评估长期开发计划。

图表由 OreWin 提供（2020 年）。

图 2. 《2020 年 Kakula DFS》所包含矿床的概览（600 万吨/年——由蓝色虚线表示）、《2020 年 Kakula-Kansoko PFS》所包含矿床的概览（760 万吨/年——由紫色虚线表示）以及《2020 年 Kamoa-Kakula PEA》所包含矿床的概览（由绿色虚线表示）。

图表由 OreWin 提供（2020 年）。

《2020 年 Kakula DFS》的初步预测重点

此研究报告评估了 Kakula 矿床的第一阶段 600 万吨年产能地下矿山和 760 万吨年产能的地表选矿综合体区域的开发。选矿综合体区域分为两个年产 380 万吨的模块，其中第一个模块已进入后期施工阶段。第一个年产 380 万吨板块将于 2021 年第三季度开始生产；第二个板块将于 2023 年第一季度开始生产。矿山开采年限方案预计将开采 1.1 亿吨铜矿石，平均铜品位为 5.22％，生产 850 万吨高品位铜精矿，其中包含约 108 亿磅铜。

经济分析是基于业内共识的真实长期铜价 3.10 美元/磅（排除通胀因素）计算，其税后净现值为 55 亿美元，贴现率按 8% 计算。税后内部收益率为 77.0%，回报期为 2.3 年。

自 2020 年 7 月 1 日起，估计剩余的初期资本成本（包括应急费用）为 6.5 亿美元。剩余的初期资本成本已计入支付场外电力的资本支出，其中包括向刚果国有电力公司 Société Nationale d'Electricité (以下简称“SNEL”) 支付的预支款项，用于更新改造两座水力发电厂(Koni 和 Mwadingusha)，为 Kamoa-Kakula 项目的规划运营提供清洁电能。水力发电厂的更新改造工程正在由 Stucky Ltd.（瑞士勒南）主导。Kamoa-Kakula 将通过电价优惠来收回这些预支款项。

Mwadingusha 水电站大坝和发电厂（已新安装了压力水管）鸟瞰图。Mwadingusha 水电站很快就会向国家电网输送 72 兆瓦 (MW) 的清洁可持续水电。从 2021 年初开始，Kakula 矿山预计由国家电网的恒定 220 千伏 (kV) 水电进行供电。

Kakula 和 Kamoa 矿床扩展至年生产率 1,900 万吨的开发方案

《2020 年 Kamoa-Kakula PEA》还对于 Kamoa-Kakula 项目的多个矿床作为一个年生产率 1,900 万吨的、分多个阶段建设的开采、加工和冶炼综合设施的开发方案作出评估。此方案预计将会兴建和运营三个独立矿场：首先将在 Kakula 矿床的 Kakula 矿山建设一个年产 600 万吨采矿场；然后在 Kansoko 矿山建设一个独立、后续的年产 600 万吨采矿场（目前已有两名人员在实施工作）；第三座年产 600 万吨的矿场将在 Kakula 西部矿山建设；第四座矿场将在 Kamoa 北部区域（初期产能为 100 万吨/年）建设。选矿厂将建设成五个年产 380 万吨的板块，形成 1,900 万吨/年的产能。

Kakula、Kansoko 和 Kakula西部矿场的资源采空后，Kamoa 北部区域的另外五个矿场将会接着开始投产，届时的选矿机和冶炼厂设施将会保持 1,900 万吨的年生产率（见图 1）。

每个矿场作业预计都是独立的地下矿场，但共同使用位于 Kakula 的选矿设施和地面基础设施。物料将通过陆路输送机系统运送至 Kakula 选矿综合体区域。此方案还包括建造一座直接粗铜冶炼厂，其产能可达到每年 100 万吨铜精矿。

《2020 年 Kamoa-Kakula PEA》属于初步评估，包括部分基于推断矿产资源的经济分析。推断矿物资源在地质学上被视为太具有推测性，不适于应用经济考虑，因此允许将其分类为矿产储量，亦不能确定结果会否得到实现。矿产资源不具有经证实的经济可行性，不属于矿物储量。

Kamoa 北部的一个钻孔取得的几乎完全由辉铜矿组成的超高品位岩芯。Kamoa 北部是 Kamoa-Kakula 的 1,900 万吨/年扩展开发方案中的高品位矿石重要来源。在各种常见的硫化物铜矿床中，辉铜矿含有最高的铜含量——铜含量几乎占 80%（以重量计算）。

年生产率 1,900 万吨开发方案的初步经济评估主要业绩概要

1. 极高品位的首阶段生产，预计于第一年会达到 6.8% 铜品位，于运营首十年期间达到平均 5.1% 铜品位，从而估计平均每年的铜产量为 501,000 吨。

2. 估算回收铜产量于第 8 年达到 805,000 吨，使 Kamoa-Kakula 项目成为世界第二大铜矿。

3. 剩余的初期资本成本（已包括应急费用）为 7.1 亿美元。 Kansoko、Kakula 西部和其他开采区的随后扩建以及冶炼厂，将会从 Kakula 矿山的现金流获得资金。

4. 首十年的平均总现金成本为每磅铜 1.07 美元（已包括硫酸价值）。

5. 税后净现值（贴现率 8%）为 111 亿美元。

6. 税后内部收益率为 56.2%，回报期为 3.6 年。

2020 年 Kamoa-Kakula 项目矿产储备

2020 年 Kamoa-Kakula 项目矿产储备报表附注：

1. 用作计算财务分析的长期真实铜价格为每磅 3.10 美元。分析是根据冶炼厂精炼和处理费、扣减和付款条件、精矿运输、冶金回收率和特许权费的假设而进行计算的。
2. 在开采规划方面，用于计算的区块型冶炼回报净值 (NSR) 的铜价格为每磅 3.00 美元 (Kansoko) 和每磅 3.10 美元 (Kakula)。
3. 净冶炼收益每吨 100.00 美元的提升边界品位用作定义矿块。净冶炼收益每吨 80.00 美元的边界品位则用作定义矿石和废料。 
4. 指示矿产资源用于报告概略矿产储量。 
5. 矿石量和品位的估算包括贫化和回收容差。
6. 上述报告的矿产储量与矿产资源并非相加关系。

Kamoa 和 Kakula 2020 年矿产资源整合

2020 年 2 月，艾芬豪矿业宣布了更新版的 Kamoa 矿床（包括新的 Kamoa 北部富矿区和 Kamoa 远北区）的指示矿产资源估算和推断矿产资源估算。Kamoa 矿产资源估算报告更新版于 2020 年 1 月 30 日生效，是由艾芬豪矿业的矿产资源副总裁 George Gilchrist 按照美国里诺市 Wood Group（前身为 Amec Foster Wheeler 公司）的 Gordon Seibel 的指导，并按照 2014 年 CIM 矿产资源和矿产储备定义标准而编撰。Seibel 先生是此次估算报告的合资格人士。

项目的地质团队还更新了 Kakula 矿床的矿产资源估算。估算报告更新版于 2018 年 11 月生效。合并后的 Kamoa-Kakula 项目指示和推断矿产资源总量如表 8 所示，并且于 2020 年 1 月 30 日生效。Kamoa 和 Kakula 矿床独立的指示和推断矿产资源以及矿产资源对于不同边界品位的敏感度，分别载于本新闻稿的附录。

表 8. Kamoa 和 Kakula 指示和推断测矿产资源总量（以1%总铜边界品位计算）。

Kamoa 和 Kakula 2020 年 1 月合并矿产资源总量表备注：

1. 艾芬豪的矿产资源副总裁 George Gilchrist 是南非地质学会的成员及南非自然科学专业委员会 (SACNASP) 的专业自然科学家 (Pr. Sci. Nat)，他在 Wood Group 公司的 Gordon Seibel 的监督下对 Kamoa 矿产资源进行了估算。Gordon Seibel 是采矿、冶金和勘探学会 (SME) 的注册会员及此次矿产资源估算报告的合资格人士。估算报告自 2020 年 1 月 30 日起生效，钻孔数据截至 2020 年 1 月 20 日为止。矿产资源根据2014年CIM矿产资源和矿产储备定义标准而进行估算。矿产资源以100% 为基础报告，并且包括矿产储量在内。
2. 矿产资源以铜总量 (以下简称“TCu”) 1% TCu 边界品位和最小厚度约 3 米计算。经济开采的合理前景根据以下的假设而厘订﹕假设铜价格为每磅铜 3.00 美元、采用地下机械化的房柱式开采法和分层充填开采法，以及将会生产铜精矿并销售予冶炼厂。开采成本假设为 27 美元/吨。选矿厂、尾矿处理和一般行政成本 (G&A) 假设为 17 美元/吨。冶金回收率预计为平均 84%（深生矿床为 86%，浅生矿床为 81%）。以1% TCu 边界品位计算，假设 100% 矿产资源块的净冶炼收益将包括选矿、尾矿处理和一般行政成本。
3. 所报告的矿产资源不包含对上盘或下盘接触边界的损失和贫化的容差。未应用任何采矿回收率。
4. 指示矿产资源的地表以下的矿化深度为 10 米至 1,320 米，而推断矿产资源的则为 20 米至 1,560 米。
5. 用于推断矿产资源的大致钻孔间距为 800 米，而用于指示矿产资源的则为 400 米。
6. 指示矿产资源和推断矿产资源内的矿床平均倾角为 12.7 度。垂直厚度近似于 Kamoa 的真实厚度。
7. 数值按照报告指引要求四舍五入，可能导致矿石量、品位和含金属量出现明显差异。
8. 艾芬豪的矿产资源副总裁 George Gilchrist 是南非地质学会的成员及南非自然科学专业委员会 (SACNASP) 的专业自然科学家 (Pr. Sci. Nat)，他在 Wood Group 公司的 Gordon Seibel 的监督下对 Kakula 矿产资源进行了估算。Gordon Seibel 是采矿、冶金和勘探学会 (SME) 的注册会员及此次矿产资源估算报告的合资格人士。Kakula 的估算报告的生效日期为 2018 年 11 月 10 日，钻井数据的截止日期为 2018 年 11 月 1 日。矿产资源根据 2014 年 CIM 矿产资源和矿产储量定义标准而进行估算并且以 100% 为基础缮制报告。矿产资源以100% 为基础报告，并且包括矿产储量在内。
9. 矿产资源以铜总量 (以下简称“TCu”) 1% TCu 边界品位和最小厚度约 3 米计算。经济开采的合理前景根据以下的假设而厘订﹕假设铜价格为每磅铜 3.00 美元、采用地下机械化的房柱式开采法和分层充填开采法，以及将会生产铜精矿并销售予冶炼厂。开采成本假设为每吨 42 美元。选矿厂、尾矿处理和一般行政成本假设为每吨 18 美元。冶金回收率假设为平均 85%。艾芬豪正研究采用受控聚合的房柱式开采法以减低开采成本。按照 1% TCu 边界品位计算，假定 100% 矿产资源块的净冶炼收益将包括选矿、尾矿处理和一般及行政成本。
10. 所报告的矿产资源不包含对上盘或下盘接触边界的损失和贫化的容差。未应用任何采矿回收率。
11. 用于推断矿产资源的大致钻孔间距为 800 米，而用于指示矿产资源的则为 400 米。
12. 指示矿产资源和推断矿产资源内的矿床平均倾角为 17.8 度。垂直厚度近似于 Kamoa 的真实厚度。
13. 数值按照报告指引要求四舍五入，可能导致矿石量、品位和含金属量出现明显差异。

矿产储量报表的估算，包括了计算各采矿区的矿石量和品位，并且应用非计划的贫化和开采回收容差。

点击此处查看完整的技术报告：Kamoa-Kakula 2018 年资源更新，2018 年 3 月

点击此处查看 Kakula 2016 年初步经济性评估，2017 年 1 月

艾芬豪矿业及其合资伙伴紫金矿业正在持续推进其位于刚果民主共和国的 Kakula 铜矿的建设。艾芬豪很高兴能通过一段简短的视频来展示年产量六百万吨的地下矿场和地表选矿设施的开发计划。

Kamoa-Kakula 项目通过发展可持续农业、渔业养殖和提供就业机会，助力当地社区转型。请观看以下视频了解关于 Kamoa-Kakula 可持续生计计划的更多信息。

2015 年 3 月，艾芬豪 Kamoa 勘探团队荣获了 2015 年加拿大勘探与开发者协会（PDAC）颁发的泰勒·凌士礼国际矿产资源发现奖（Thayer Lindsley International Discovery Award）。

环境影响报告